石油化工行情上周回顧：前5個交易日(節前2、節后3)大盤上漲1.14%,我們組合5.09%。上周科達潔能大漲10.25%,對組合貢獻較大。
主要原因是9月30號中化國際網站招標：中鋁14臺4萬方/h煤氣爐。由于環保要求及細分行業領先，科達獲得大部分訂單可期，10月27日開標，屆時再看結果。
行業投資策略：上周收盤2374.54。1974年5月4日至11月3日年召開的美國斯波坎主題是“無污染的進步”。這是歷史上首次以環境為主題的世博會。是否巧合上周北京重度霧霾，不得而知，但大氣治理刻不容緩。
仍重點關注大氣治霾個股。目前北京霧霾主要三個原因：一是燒秸稈(往年都燒)、二是節后周邊部分工業復產、三是低壓潮濕無風。
北方即將全面進入冬季供暖，除了北京要求全部改天然氣，其它地區供暖主要還是燒煤為主，而煤炭的不清潔利用，又加重北方地區的治霾困難。從煤炭細分消費上看，發電用煤量第一，但大多已做環保;
第二大煤炭用途：熱力(工業及民用、市政)及蒸汽，每年耗煤約4億噸，鍋爐環保措施嚴重不足。目前，在環保型鍋爐方面，我們認為煤科院節能分院(天地科技兄弟單位)煤粉技術較強，山西藍天以往業績較好，今年億利能源訂單推進較快。
如用煤粉鍋爐全面改造替換國內48萬臺傳統鍋爐(鏈條爐及手工爐)，投資空間6000億元左右，但回報期預計3年左右，個別項目只需要一年，環保發展空間巨大。
煤炭在工業制燃料氣領域(主要下游為陶瓷、玻璃、化工、鋼鐵、有色等)，每年耗煤約2億噸。
目前京津唐地區霧霾較為嚴重，而其范圍內用煤環保措施推進可能會加快。相關公司科達潔能技術領先，石油化工行情可繼續關注。
